婆留逃脫緝捕，在甄珠鳳(馬蘇 飾)和吳巧娘(曹曦文 飾)的支持下投軍董昌(徐錦江 飾)部，改名錢(qián)鏐(王亞楠 飾)。錢(qián)鏐驍勇，善奇襲，不循兵法，竟出其不意地連平數(shù)處叛軍，聲震杭州八都時(shí)，越州劉漢宏擁兵自雄，不服朝廷管轄，又命大軍壓境欲犯杭州，此時(shí)董昌先與錢(qián)鏐結(jié)為兄弟，然后再激其抵?jǐn)冲X(qián)鏐率顧全武等敢死隊(duì)渡錢(qián)塘江背水一戰(zhàn)，大破劉軍凱旋而還董昌犒勞錢(qián)鏐，而把盞之新夫人便錢(qián)鏐愛(ài)得刻骨銘心，兩人曾信誓旦旦甄珠鳳!錢(qián)鏐憤極，珠鳳卻道出萬(wàn)不得已之原因后錢(qián)鏐奉命娶巧娘，受其激勵(lì)決以國(guó)事為重。

他率軍攻下越州，手刃叛首劉漢宏，董昌再次冒功邀賞，進(jìn)繁華重鎮(zhèn)越州當(dāng)起節(jié)度使來(lái)了，而將當(dāng)時(shí)江濱小城杭州留給錢(qián)鏐，錢(qián)鏐早有造福鄉(xiāng)里之宏愿，上任伊始便開(kāi)始筑造杭州城垣，以保境安民。然而董昌卻嫌朝廷給他官小，一步步走向深淵，最后索性自立為大越羅平國(guó)皇帝。

錢(qián)鏐單騎去越州苦勸董昌去掉帝號(hào)，向朝廷認(rèn)罪，但董昌不聽(tīng)勸告決心蠻干到底，在部將的唆使下設(shè)計(jì)將錢(qián)鏐囚禁于百花臺(tái)中，準(zhǔn)備縱火燒死他。甄珠鳳無(wú)意中聞?dòng)?，于夜半勇闖百花臺(tái)，放走錢(qián)鏐。董昌大怒，卻又舍不得殺甄珠鳳，只得把她囚如冷宮。未幾，朝廷下旨平叛，錢(qián)鏐率大軍攻破越州，董昌被俘。在押解他赴京時(shí)，甄珠鳳前來(lái)送行，錢(qián)鏐亦稱(chēng)他為大哥，董昌自覺(jué)五顏，投江自盡巧。

娘知丈夫心頭之所系，又感激珠鳳救夫之恩，便真心實(shí)意地勸珠鳳嫁于錢(qián)鏐，自己愿意讓出正室之位但珠鳳卻拒絕了錢(qián)鏐吳巧娘之迎娶，入庵修行。吳巧娘又物色了一位與甄珠鳳長(zhǎng)相酷似歌女含月(涂黎曼 飾)侍侯錢(qián)鏐，錢(qián)鏐始拒后納，種下了禍根。