山口前去拜訪從軍部調往的老友坂田。得知大島茂離職的消息，被提醒小心由美。

山口前來其實是為了野狼的事情。他認為要知道野狼的消息，要從朱子宇(錢志 飾)下手，需要坂田的配合。

抓來朱子宇，對其進行拷打，并表示如果服從，日本不會虧待他。他提出將其家眷避開戴笠(吳秀波 飾)的耳目帶來上海的條件。

關于日本方面想知道的野狼的真實身份，其實朱子宇并不知道，只見過他的背影。而二人的聯系方式是通過大世界歌舞存酒的五號酒柜。坂田沒有再逼問，山口相信他的說辭，但是認為他一定有所保留。山口利用他們的聯系方式，前去給野狼設下了圈套。

王富貴(喬鵬樾 飾)告訴方天翼(張若昀 飾)自己見的人就是那天跟蹤兩人的人，也就是自己當年的掌柜。方天翼告訴他了他是日本人的身份。王富貴懊惱不已。方天翼讓他繼續(xù)和松本見面，套出他的目的。

山口來見由美。他質疑她，可是出發(fā)點都是擔心。由美表示自己這樣做是對天皇的尊重，她不能容忍日本人的暴行。但是由美帶來的松本沒有死的消息，讓山口震驚。他以為由美在欺騙自己。

王富貴前去見松本。松本騙他地圖和一個野狼的人有關系，讓他留意和野狼有關的消息。王富貴真的明白了松本的真實身份，內心怒火中燒，表面卻裝作平和。

方天翼決定利用目前的錯綜復雜的關系，借山口的刀殺松本。

在世界大舞臺的山口，眼見陳局長前來搜查，帶走一個人，說是懷疑他為共黨的嫌犯。他們離開后，山口發(fā)現五號柜的酒不見了。

王 富貴約松本前去喝酒，假作肚子疼離開。松本一個人前去，打開包間房門，等在里面的是由美。二人漸漸的爭執(zhí)起來，松本挾持了由美的時候，山口闖了進來。松本 把槍抵在由美的頭上，逼問野狼的真相，嘲笑山口和由美對帝國的背叛。山口果然如方天翼所料對帝國事業(yè)產生了那年夏天，他的子彈最終穿破了松木的頭顱。

山口喝酒解愁，和由美述說心事。最終讓由美轉告方天翼，朱子宇叛變了，而陳連石可能是野狼。由美捂暈山口，內心有了新的計劃。

由美前去見坂田，為了殺松本一事“自首”。她表示自己殺死松本的原因是因為他背叛了帝國，而野狼正是松本。由美列出了種種猜測原因，坂田表示雖然這些言辭沒有漏洞，但是自己還要調查。

方天翼向沈晗(樊營 飾)報告了朱子宇叛變的消息，表示自己接下來將完成假幣流通一事。

由美去見山口，山口對她的心思很清楚。他決定按由美的意見，離開一段時間。