上海解放在即，中共上海地下黨接到情報，國民黨保密局部署制定、代號為“墨斗魚計劃”的絕密檔案，將于第二天下午五點押運(yùn)臺灣。情報顯示，這份被國民黨高層認(rèn)為“共產(chǎn)黨得到它，等于得到了大半座上海城”的檔案，是八千多名特務(wù)在上海解放后的潛伏計劃和詳細(xì)名單。
　　地下黨主要領(lǐng)導(dǎo)人夏伯明(楊樹林 飾)經(jīng)上級批準(zhǔn)，迅速調(diào)集精兵強(qiáng)將執(zhí)行醞釀已久的“魚雷方案”，連夜出擊，截獲檔案。因遭到潛伏在地下黨內(nèi)部的國民黨“蟬”字輩特務(wù)的破壞，夏伯明和特派員林道宏不得不取消這個志在必得的行動，他們意識到這次未果的行動，必然會引起國民黨保密局上海辦事處少將處長姜繼勛(林京來 飾)的高度警覺，決定啟動針對“魚雷方案”失利而預(yù)備的“黎明行動”，實施一系列應(yīng)急措施，既要轉(zhuǎn)移姜繼勛內(nèi)查外調(diào)的視線，保護(hù)戰(zhàn)斗在敵人內(nèi)部的同志生命安全，又要挖出潛伏在內(nèi)部的特務(wù)，精心布下天羅地網(wǎng)，再擒墨斗魚。但未曾想到有人提前一小時，盜走了“墨斗魚計劃”。
　　素有“老狐貍”之稱的繼勛發(fā)現(xiàn)“墨斗魚計劃”被盜后，判斷這是一起毋庸置疑的里應(yīng)外合的行動，嚴(yán)令身份可疑的行動科科長伍夢陽(楊鎰 飾)不惜一切代價，必須在二十小時內(nèi)，查出誰是共黨的里應(yīng)？絕不允許共黨分子一起撤往臺灣。這只“老狐貍”自以為精心編織的連環(huán)計無人能破。與黨組織失去聯(lián)絡(luò)達(dá)三年之久的伍夢陽，既為同志們這次未果行動深感惋惜，又為并不相識的內(nèi)應(yīng)同志的安全擔(dān)憂，他知道姜繼勛的陰險之處是用可疑之人查可疑之事，若查不出來，自己必被這只“老狐貍”殺一儆百，他懷著對黨的赤膽忠心，盡可能拖延時間，讓里外的同志轉(zhuǎn)移和采取相應(yīng)的對策。伍夢陽未曾想到有人在千方百計地阻止他的調(diào)查，他更沒有想到另有他人盜走了“墨斗魚計劃”，他不知道自己在佯裝積極調(diào)查時，為何頻頻遭人暗算？當(dāng)以私人偵探身份調(diào)查杜太太綁架案的地下黨楊振中(劉小鋒 飾)出現(xiàn)在伍夢陽面前之時，他以為自己已經(jīng)站到了家門口，但對出門迎接的楊振中感到了異樣和陌生。伍夢陽是在與狼共舞嗎？
　　辦事處副處長侯仙舫(呂一丁 飾)在伍夢陽的步步緊逼下尋機(jī)假死，即逃出伍夢陽的視線，又協(xié)助姜繼勛尋機(jī)干掉伍夢陽，千方百計阻繞伍夢陽對杜公館大管家李貴和的調(diào)查。姜、侯、李奉三人奉命聯(lián)手，盜檔綁票殺人栽贓陷害轉(zhuǎn)移視線之舉一氣呵成，本想以監(jiān)守自盜“墨斗魚計劃”的方式令夏伯明領(lǐng)導(dǎo)的地下黨無暇顧及他們最隱秘的任務(wù)；夏伯明揭開事件表面，看清了本質(zhì)。采取雙管齊下的方式，與姜繼勛展開較量，在雙方的較量趨于白熱化時，夏伯明避開潛伏內(nèi)部的特務(wù)和盯梢的便衣，鋌而走險出現(xiàn)在姜繼勛的辦公室，巧妙指揮在霧里行走的內(nèi)線，逐一破解了姜繼勛精心設(shè)計、暗算別人最后卻丟掉了自己性命的連環(huán)計。
　　地下黨的“魚雷方案”受挫并因此引發(fā)出的一系列事件是因楊振中而起，三年前，被捕、叛變并成為“蟬”字輩特務(wù)的楊振中，以為戴蒞已死，他的叛徒和特務(wù)身份會塵封入土，不曾想代號“小蟲”的人在三年后找到了他，令他提供地下黨的重要情報，他想應(yīng)付或蒙混，可“小蟲”以暴露楊振中身份相威脅逼他就范，本想擁有平靜生活的他無奈向“小蟲”提供了地下黨“魚雷方案”的情報，但楊振中沒有想到這份情報讓姜、候、李聯(lián)手制造了很多的連環(huán)計。楊振中臨死的那一刻才明白，上了賊船的人根本沒有生存的權(quán)利、更無尊嚴(yán)可言，最后才知道費盡心計找到的計劃竟然是假的…………
　　黎明行動最終以勝利而告終，大家歡笑著凱旋而歸時，槍聲再次響起。夏伯明的司機(jī)老高中彈身亡，大家迅速拔槍指向開槍的黑面人，伍夢陽示意大家別開槍，自己收槍走向黑面人，這時黑面人摘下面具，原來是姜繼勛的機(jī)要秘書凌云(金玉婷 飾)。凌云從老高的身上搜出一只懷表，表蓋內(nèi)側(cè)是“蟬”的圖案。老高就是“小蟲”凌云將從戴蒞遺物中找出“蟬”計劃和真正的墨斗魚計劃交給了夏伯明，對伍夢陽的問話凌云笑而不答……………